BlackRock prépare le lancement d’un ETP Bitcoin en Europe
BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, s’apprête à introduire un produit négocié en bourse (ETP) adossé au Bitcoin sur le marché européen. Après le succès de son ETF américain, qui gère près de 60 milliards de dollars d’actifs, cette expansion marque une étape stratégique pour le géant de la finance.
BlackRock prévoit de domicilier son nouvel ETP en Suisse, un pays réputé pour sa régulation favorable aux actifs numériques. Ce produit financier suivra directement le cours du Bitcoin et offrira aux investisseurs européens une alternative aux nombreux ETP cryptos déjà disponibles sur le marché. Selon des sources proches du dossier, la société pourrait commencer à promouvoir ce fonds dès ce mois-ci, bien qu’aucune confirmation officielle n’ait encore été donnée.
L’initiative s’inscrit dans une tendance plus large d’adoption des crypto-actifs par les grandes institutions financières. Aux États-Unis, BlackRock domine le marché des ETF Bitcoin avec son iShares Bitcoin Trust (IBIT), qui a battu des records en accumulant des milliards de dollars d’actifs en à peine un an. Le lancement de ce nouveau produit en Europe constitue une tentative de reproduire ce succès à l’international.
Un marché européen compétitif mais encore limité
Contrairement aux États-Unis, où les ETF Bitcoin ont attiré plus de 116 milliards de dollars d’investissements en un an, le marché européen des ETP cryptos reste plus modeste, avec environ 17,3 milliards de dollars sous gestion. Malgré l’existence de plus de 160 produits liés au Bitcoin, à l’Ether et à d’autres tokens, aucun n’a encore atteint l’ampleur des fonds américains.
L’arrivée de BlackRock dans ce secteur pourrait donc rebattre les cartes et accroître la concurrence entre les fournisseurs existants. Pour se démarquer, certaines sociétés ont déjà commencé à réduire leurs frais de gestion, une tendance observée également aux États-Unis après l’introduction des premiers ETF Bitcoin au début de 2024.
Une expansion portée par un climat favorable
Le lancement de ce nouvel ETP intervient dans un contexte particulièrement propice aux cryptomonnaies. Depuis la réélection de Donald Trump, le marché du Bitcoin a connu une forte hausse, atteignant un record historique de 109 241 dollars en janvier. Le soutien affiché par l’administration américaine à l’égard du secteur crypto encourage les grandes institutions financières à s’impliquer davantage.
Par ailleurs, l’Union européenne a récemment mis en place de nouvelles réglementations sur les actifs numériques, apportant plus de clarté aux investisseurs et facilitant l’essor de produits financiers liés aux cryptos. BlackRock, qui s’est imposé comme l’un des plus fervents défenseurs de Bitcoin sur Wall Street, semble vouloir capitaliser sur cette dynamique pour renforcer sa présence en Europe.
Des défis à relever avant le lancement
Malgré cet environnement favorable, le projet de BlackRock pourrait rencontrer certains obstacles. Les régulateurs européens adoptent une approche plus prudente que leurs homologues américains, et il reste à voir si le gestionnaire d’actifs pourra utiliser les mêmes stratégies qu’aux États-Unis pour structurer son produit.
Un autre point clé sera la tarification de l’ETP. Aux États-Unis, la compétition entre les émetteurs d’ETF Bitcoin a entraîné une baisse des frais de gestion, rendant ces produits plus attractifs pour les investisseurs. Si BlackRock propose un coût plus élevé en Europe, cela pourrait freiner l’adoption de son ETP face à des offres concurrentes plus abordables.
L’officialisation de ce lancement est attendue dans les prochaines semaines. Si BlackRock parvient à surmonter ces défis, son arrivée sur le marché européen des ETP Bitcoin pourrait marquer une nouvelle étape dans l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies à l’échelle mondiale.
