Novembre, mois de tous les records pour Bitcoin
Le mois de novembre restera gravé dans l’histoire de Bitcoin (BTC), avec une envolée spectaculaire de son prix, atteignant presque la barre symbolique des 100 000 $. Ce rallye haussier, soutenu par des facteurs macroéconomiques favorables et un engouement institutionnel massif, a solidifié la position de Bitcoin en tant qu’actif phare du marché des cryptomonnaies.
Bitcoin a enregistré une progression exceptionnelle de 37,15 % en novembre, passant de 70 000 $ à un sommet de 99 600 $ avant de terminer le mois à 96 400 $. Cette montée en flèche a été principalement alimentée par l’élection de Donald Trump, le 6 novembre, comme 47e président des États-Unis. Considéré comme favorable aux cryptomonnaies, son programme pro-Bitcoin et ses promesses de réduire la pression réglementaire ont injecté une nouvelle dose d’optimisme dans le marché.
Quelques jours après l’élection, des annonces stratégiques ont renforcé cette dynamique : Gary Gensler, président de la SEC (autorité de régulation des marchés financiers américains), a annoncé sa démission, tandis que des figures pro-crypto comme Howard Lutnick et Scott Bessent ont été nommées à des postes clés dans le gouvernement. Ces développements ont créé un environnement politique perçu comme plus favorable à l’adoption et à la croissance de Bitcoin.
Adoption institutionnelle et explosion des flux vers les ETF Bitcoin
L’engouement pour Bitcoin en novembre a également été amplifié par l’activité institutionnelle. MicroStrategy, l’une des entreprises pionnières dans l’investissement en BTC, a acheté 134 480 bitcoins supplémentaires (soit environ 12 milliards de dollars), consolidant sa position comme l’un des plus grands détenteurs privés de Bitcoin. Cet achat massif a agi comme un catalyseur, incitant d’autres institutions à emboîter le pas.
Par ailleurs, les ETF Bitcoin spot ont connu des entrées record, avec 6,4 milliards de dollars de flux nets en novembre, dépassant le précédent record établi en octobre (5,4 milliards de dollars). Le fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a capté l’essentiel des flux (5,6 milliards de dollars), consolidant sa place comme le leader des produits Bitcoin négociés en bourse. Cette vague d’investissements a contribué à porter les actifs sous gestion (AUM) des ETF Bitcoin au-dessus des 100 milliards de dollars pour la première fois dans l’histoire.
Une baisse de l’offre de BTC sur les exchanges
D’un point de vue on-chain, la quantité de bitcoins disponibles sur les plateformes d’échange a atteint un plus bas depuis cinq ans, avec seulement 2,5 millions de BTC en réserve. Cette diminution de l’offre disponible pourrait annoncer un “supply shock”, où une demande croissante, couplée à une offre limitée, entraînerait une pression haussière sur le prix de Bitcoin dans les mois à venir.
Les données on-chain révèlent également une divergence marquée entre les comportements des investisseurs institutionnels et des particuliers. Alors que les investisseurs de long terme (LTH), ayant détenu leurs BTC pendant plus de 155 jours, ont vendu près de 912 000 BTC pour profiter de la hausse des prix, ces ventes ont été massivement absorbées par les institutions. Cette redistribution des actifs vers des mains institutionnelles renforce la perception de Bitcoin comme une réserve de valeur institutionnelle.
Dominance de Bitcoin et dynamique du marché
Malgré son rallye impressionnant, la dominance de Bitcoin a reculé de 60,2 % à 57,2 % en novembre. Cette baisse indique un transfert progressif des capitaux vers les altcoins, suggérant le début potentiel d’une “alt season”, une phase où les investisseurs délaissent Bitcoin pour se concentrer sur des cryptomonnaies alternatives.
Avec un Bitcoin frôlant les 100 000 $ et une adoption institutionnelle en plein essor, les attentes restent élevées pour le mois de décembre. Les analystes surveillent de près la résistance psychologique des 100 000 $ et les flux entrants des investisseurs institutionnels. Si la dynamique actuelle se poursuit, Bitcoin pourrait non seulement franchir ce seuil symbolique, mais également maintenir son rôle de moteur du marché, tout en laissant plus d’espace aux altcoins pour briller.
En conclusion, novembre 2024 a démontré la résilience et l’attractivité croissante de Bitcoin, tant pour les investisseurs institutionnels que pour les particuliers. Ce mois restera comme un jalon clé dans l’histoire de la cryptomonnaie leader, marquant le début d’une nouvelle phase de croissance et de maturité pour le marché des actifs numériques.
