Helvetia III : une CBDC pour les transactions de gros
Le projet pilote de la Banque Nationale Suisse va être prolongé de deux ans après une première étape couronnée de succès.
Il y a une semaine, la Banque Nationale Suisse (BNS) a annoncé la prolongation de son initiative Helvetia III, un projet pilote visant à tester une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) pour les transactions de gros, pour une durée minimale de deux ans supplémentaires. Ce projet, en collaboration avec le SIX Digital Exchange (SDX), a débuté en décembre 2023 et a permis de régler six émissions d'obligations numériques totalisant 750 millions de francs suisses (environ 842 millions de dollars américains).
Le projet Helvetia III est une initiative de la BNS qui explore l'utilisation d'une monnaie numérique de banque centrale pour les transactions de gros, c'est-à-dire les transactions financières entre institutions, et non pas celles destinées au grand public. Ce type de monnaie numérique, également connu sous le nom de CBDC de gros, permet de régler des transactions de manière plus rapide et sécurisée sur des plateformes utilisant la blockchain. La SDX, une plateforme numérique pour les échanges financiers, a joué un rôle central dans ce projet en facilitant le règlement des transactions avec le franc suisse numérique.
Premières mondiales et succès
Lors de la phase actuelle du projet, la BNS a accompli plusieurs premières mondiales. Par exemple, elle a émis ce mois-ci des billets de la BNS d'une valeur de 64 millions de francs suisses sur la plateforme DLT (Distributed Ledger Technology) de SDX, avec une échéance d'une semaine. Ces billets de la BNS sont des instruments de dette à court terme utilisés par la banque centrale pour réguler la liquidité sur le marché.
En parallèle, d'autres institutions financières ont également contribué à l'essor de la plateforme SDX. La Banque Mondiale a émis une obligation de 200 millions de francs suisses, tandis qu'UBS a lancé une deuxième obligation numérique de 150 millions de francs suisses, après une première émission de 375 millions de francs suisses en 2022. Grâce à ces activités, le montant total des émissions sur la plateforme SDX a dépassé les 1,3 milliard de francs suisses (environ 1,5 milliard de dollars américains).
Le défi des transactions de gros
SDX a souligné l'importance d'une infrastructure de marché financier robuste et évolutive, où les transactions de gros sont réglées en monnaie de banque centrale, considérée comme la forme de monnaie la plus sûre. Pour maximiser le potentiel de la technologie blockchain, il est crucial que l'investissement tokenisé et l'actif de règlement soient sur la même chaîne. Le projet Helvetia III a démontré que la SDX est capable de répondre à ces exigences, garantissant ainsi la sécurité et l'efficacité des transactions.
Et demain ?
La phase suivante du projet Helvetia impliquera l'extension du nombre d'institutions participantes et la diversification des types de transactions de marché financier. Jusqu'à présent, six banques ont participé à l'essai, notamment la Banque Cantonale Vaudoise, Basler Kantonalbank, Commerzbank, Hypothekarbank Lenzburg, UBS et Zürcher Kantonalbank. Jusqu'à maintenant, la SDX a été principalement utilisée pour régler des obligations.
L'évaluation de la réussite de cette prochaine étape prendra en compte deux facteurs principaux : le volume des émissions et l'implication des nouvelles institutions. La BNS a précisé qu'elle n'a pas encore pris de décision définitive concernant l'émission permanente de CBDC de gros ou de billets numériques de la BNS.
